5月7日，顾家家居获开源证券买入评级，近一个月顾家家居获得8份研报关注。
研报预计，公司2024年全年实现收入192.1亿元（同比+6.7%，下同），归母净利润20.1亿元（+10.7%），扣非归母净利润17.8亿元（+15.3%）。实现营业收入43.5亿元（+10.0%），归母净利润4.2亿元（+5.0%），扣非归母净利润3.8亿元（+10.3%）。考虑到未来下游需求仍然存在不确定性，我们下调2024-2025年，并新增2026年盈利预测，预计2024-2026年归母净利润为22.41/25.49/28.55亿元。综合影响下，2024年公司销售净利率为10.5%（+0.2pct），扣非净利率为9.3%（+0.7pct）。公司销售净利率为9.8%（-0.3pct）。
研报认为，未来展望，我们看好2024年公司聚焦提效、育能、转型三个方面，随着产品矩阵结构进一步优化，运营能力逐步提升，1+N+X渠道战略推进，公司营收业绩有望持续稳健增长。
风险提示：下游需求不及预期、原材料价格波动、房地产销售不及预期。